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「数币配资」中国期货行业的发展现状与未来(二)

原创 HGFR 海南省绿色金融研究院 收录于话题#期货3个

文/任宝祥

「数币配资」中国期货行业的发展现状与未来(二)

一、期货市场的组成结构

从监管的角度看,目前我国已初步建立期货市场监管部门、交易所和期货行业协会的三级管理体系;从整体结构看,我国涉及期货市场的相关主体大体可分为以下五类:

(一)期货市场监管部门。指国家指定的对期货市场进行监管的单位,国家目前确定中国证券监督管理委员会及其下属派出机构对中国期货市场进行统一监管。

我国期货市场由中国证监会作为国家期货市场的主管部门进行集中、统一管理的基本模式已经形成。对地方监管部门实行由中国证监会垂直领导的管理体制。

(二)期货交易所。指国家认定的以会员制为组织形式的进行标准化期货合约交易的有组织的场所,它是为会员提供服务的非营利性、自律管理的机构。我国期货市场经历了萌芽阶段、重新起步探索阶段、治理整顿阶段、规范发展阶段和创新发展阶段,现有包括郑州商品交易所、大连商品交易所、上海期货交易所和中国金融期货交易所在内的四家期货交易所,交易品种覆盖商品期货和金融期货。

期货交易所是期货合约买卖的场所,也是期货市场的核心。期货交易所是非营利性机构,却也有自身的财务核算体系。交易所本身不会去进行交易活动,但它是一个独立的盈利组织,提供了公开、公平、公正的交易场所和有效的监督服务体系,并且实现合理的经济利益。期货交易所的收人包括会员会费收入、交易手续费、信息服务费以及其他收人。期货交易所制定规则,为期货市场实现有效管理提供支持,可靠的期货交易,就是在这样的环境中实现的。

(三)中国期货业协会。2000年12月中国期货业协会的成立将行业自律组织引入期货市场,进一步完善了市场监管体系。协会主要宗旨体现为贯彻执行国家法律法规和国家有关期货市场的方针政策,在国家对期货市场集中统一监督管理的前提下,实行行业自律管理,发挥政府与会员之间的桥梁和纽带作用,维护会员的合法权益,维护期货市场的公开、公平、公正原则,加强对期货从业人员的职业道德教育和资格管理,促进中国期货市场的健康稳定发展。

(四)交易所会员。指拥有期货交易所的会员资格、可以在期货交易所内直接进行期货交易的单位。国内期货交易所分两类会员,一类是为自己进行套期保值或投机交易的期货自营会员,另一类则是专门从事期货经纪代理业务的期货经纪公司。

(五)期货经纪公司。指由中国证监会颁发期货经纪业务许可证和国家工商行政管理局颁发营业执照的拥有期货交易所会员席位、专门受客户委托进行期货交易的专业公司。

期货经纪公司也叫期货经纪商,是代理客户进行期货交易的,并帮助提供有关期货交易服务的企业法人。期货经纪公司在代理交易的过程中,收取一定的佣金。作为期货交易的中介公司,地位非常重要,在风险控制方面,也应该做到位。通常,期货公司面临的风险,主要体现为管理风险、预测风险、客户信用风险和行业恶性竞争风险。针对这些现实的风险,期货公司应做好内部控制。

(六)期货交易者。指为了规避风险而参与期货交易的套期保值者,或为获得投机利润的期货投机者。他们通过期货经纪公司(或自身就是期货交易所的自营会员)在期货交易所进行期货交易。

二、期货市场建设取得的成就

经过探索、治理、规范﹑创新的发展历程,中国仅用了30多年时间就建成了具有现代化特征的世界最大商品期货市场,走完了发达国家100多年的历程。

(一)建立了比较完善的期货市场体系

目前我国已建立起包含商品期货和金融期货产品的四大交易所(上期所、大商所、郑商所、中金所)和一个交易中心(上海国际能源交易中心),市场覆盖了商品期货和金融期货两大类品种。截至2020年底,我国共上市期货、期权品种92个,基本覆盖了农产品、金属、能源化工、金融等国民经济主要领域,完善的期货品种系列不仅奠定了期货市场服务实体经济的基础,也为投资者通过衍生品市场扩大资产配置范围提供了条件。

(二)培育了日益增长的市场规模

中国期货市场虽然起步晚,但由于较好地解决了发展中的矛盾,利用了后发优势和机遇,市场发展迅速,商品期货市场占有率位居世界前列,取得了举世瞩目的成就。2020年中国期货市场成交量创历史新高,连续两年大幅增长;在全球场内衍生品市场中,中国四家期货交易所的成交量排名继续上升;在农产品、金属和能源三类品种的成交量排名中,中国期货品种包揽农产品前十名、金属前四名;期货期权品种加速推出,衍生品体系更加完善;期货公司资本实力增强,经纪业务收入大幅增长。

(三)建立了具有中国特色的期货监管组织体系

中国期货业协会成立后,期货监管形成了证监会行政监管、期货交易所一线监管和协会自律监管相结合的三级监管体系。
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